Orientierung in Zolltarifen: Aufrechterhaltung der Widerstandsfähigkeit des Marktes von mittelständischen Unternehmen angesichts anhaltender Unsicherheit

Im ersten Teil der neuen Serie von Grant Thornton zu aktuellen internationalen Trends untersuchen wir die umfassenderen Auswirkungen der Zölle auf den Markt der mittelständischen Unternehmen. Der Rückgang des Marktvertrauens zu Beginn des Jahres 2025 war nur der Anfang weiterer Ereignisse. 

Zum Jahresende 2024 schwammen mittelständische Unternehmen auf einer ruhigen Welle des Optimismus. Einer Umfrage „International Business Report (IBR)“ der Gesellschaft Grant Thornton zufolge planen 54,6 % dieser Unternehmen eine Steigerung ihrer Exporte und 50,3 % erwarten ein Umsatzwachstum aus internationalen Märkten. Mit Anfang des Jahres 2025 eskalierten jedoch die Handelsspannungen und der Optimismus ging zum ersten Mal seit zwei Jahren deutlich zurück (um 2,9 Prozentpunkte auf 72,7 %). Auch wenn sich bei den Führungskräften mittelständischer Unternehmen erste Anzeichen einer Vorsicht bemerkbar machen, bleiben ihre Grundannahmen – die auf Flexibilität und einem strategischen Ansatz basieren – relativ stark. 

Grafik – Historische Wirtschaftserwartungen im Handelsbereich

Veränderung globalen Geschäftsumfelds

Die aktuelle Welle neuer Zölle hat sich als unerwartet und beispiellos erwiesen und die OECD warnte, dass sie „erhebliche Auswirkungen“ auf das globale Wachstum haben könnte. Was mit isolierten Maßnahmen begann, hat sich zu einem unsicheren und komplizierten globalen Geschäftsumfeld entwickelt, dessen Parameter sich fast täglich ändern. In einer Zeit, in der harte Handelsbarrieren zum Alltag der Geschäftswelt gehören, sind Marktstörungen durchaus real.

Reaktion auf beispiellose Hindernisse

Da sich die Möglichkeiten auf den traditionellen globalen Exportmärkten ständig verändern, müssen sich die Unternehmen der Realität stellen, dass neue Handelsdynamiken ihre Wachstumskurven erheblich verändern können. Unternehmen müssen heute strategischer vorgehen als je zuvor, ihren Wert auf den Inlandsmärkten maximieren und sich stärker auf den regionalen Handel konzentrieren.

Große Herausforderungen sind für mittelständische Unternehmen jedoch nichts Neues. In den vergangenen Jahrzehnten haben diese Unternehmen die globale Finanzkrise erfolgreich überstanden, die durch COVID verursachten weitreichenden Störungen bewältigt und sich an eine Reihe schwerwiegender Störungen der Lieferketten angepasst.

Die heutigen ständigen Änderungen der Zollsätze sind jedoch insofern beispiellos, als dass sich mittelständische Unternehmen während aller früheren Krisen auf ihr Geschäftsportfolio außerhalb ihres Heimatlandes konzentrieren und trotz Marktturbulenzen wachsen konnten. Die heutigen Zolltarife verringern diese Möglichkeit und zwingen die Unternehmen dazu, neu zu bewerten, welche Märkte sie erreichen können, und gegebenenfalls ihre Geschäftsmodelle anzupassen.

Unternehmen sollten ihre Gefährdungen und Risiken bewerten, ihre Lieferketten an diese Turbulenzen anpassen und versuchen, den wahren Wert ihrer Produkte und Dienstleistungen im Kontext der Chancen auf den neuen entwickelnden Märkten zu verstehen.

Vorteile des Markts von mittelständischen Unternehmen

In diesem sich ständig weiterentwickelnden Umfeld sind die dauerhaften Prinzipien, die den Markt von mittelständischen Unternehmen – Fokus, Agilität und starke Führung – auszeichnen, wichtiger als früher. Diese Grundeigenschaften ermöglichen es Unternehmen, schnell auf neue Herausforderungen zu reagieren und bei Bedarf die Richtung zu ändern. Strategische Veränderungen sind bereits zu beobachten - viele Unternehmen versuchen, sich auf einige ausgewählte Märkte mit den vielversprechendsten Aussichten zu konzentrieren – die Anzahl der Länder, in die Unternehmen verkaufen möchten, hat bereits abgenommen (o 3,7 Prozentpunkte auf 47,8 %). 

Dieser gezieltere Ansatz maximiert nicht nur die Ressourcenzuweisung, sondern verbessert auch ihre Fähigkeit, komplizierte, durch Zolltarife bedingte Änderungen zu bewältigen.

Schwierige Entscheidungsfindung in einer fragmentierten Welt

Angesichts der Realität eines fragmentierten Weltmarkts stehen einige mittelgroße Unternehmen möglicherweise schon bald vor der schwierigen Entscheidung, ihre Handelsaktivitäten in Märkten einzuschränken oder sogar ganz einzustellen, in denen eine Weiterführung des Geschäftsbetriebs aufgrund von Zöllen nicht mehr tragbar ist. Für viele kann dies bedeuten, traditionelle Strategien zu überdenken und stattdessen strukturelle Anpassungen vorzunehmen – etwa geänderte Vertragsbedingungen, geänderte Zahlungsstrukturen oder sogar Änderungen in der Logistik und in den Lieferketten. Diese Entscheidungen sind zwar schwierig, aber manchmal notwendig, um die Auswirkungen abzumildern und die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern.

Grafik – 31,8 % der Führungskräfte mittelständischer Unternehmen planten am Ende 2024, den Großteil ihrer Ressourcen auf die Vorbereitung auf mögliche Unterbrechungen der Lieferketten zu konzentrieren.

Wir haben bereits beobachtet, dass der Markt der mittelständischen Unternehmen damit beginnt, Ressourcen in Schlüsselbereichen wie der Belastbarkeit der Lieferkette zu verlagern. Bis Ende 2024 plante fast ein Drittel (31,8 %) der Führungskräfte mittelständischer Unternehmen, die meisten Ressourcen für die Vorbereitung auf eine mögliche Unterbrechung der Lieferkette aufzuwenden. Dieser Anteil ist fast viermal höher als bei der vorherigen Messung, als nur 8,3 % der Unternehmen Probleme mit der Lieferkette als ihr größtes Risiko identifizierten.

Zielsetzung durch einen Wandel

Die unvermeidliche Tatsache ist, dass Veränderungen ständig sind. Führungskräfte der mittelständischen Unternehmen stehen nicht nur vor Herausforderungen mit Zolltarifen, sondern auch vor einer Reihe anderer Transformationsherausforderungen: Künstliche Intelligenz als Teil der digitalen Transformation, sich entwickelnde Cyberbedrohungen, Klimawandel (und Regulierungen) sowie demografische Veränderungen. Doch dieselben Fähigkeiten, die ihnen beim Überwinden geschäftlicher Hindernisse helfen – Agilität, Weitsicht und zielstrebige Führung – ermöglichen es ihnen, auch diese anderen Herausforderungen gut zu meistern.

Die globale Weltwirtschaft dürfte weiterhin unter den anhaltenden Handelsspannungen und der Unsicherheit leiden, doch wenn es überhaupt ein positives Aufwärtspotenzial gibt, dann dürfte es im Markt der mittelgroßen Unternehmen – dem widerstandsfähigsten und optimistischsten Segment des Unternehmensumfelds - zu finden sein. Der Schlüssel liegt in einer gründlichen Szenarioplanung, die denjenigen, die sie beherrschen, neue Türen öffnen kann. Seien Sie nicht überrascht, wenn viele mittelständische Unternehmen in diesem scheinbaren Nullsummenspiel der globalen Zölle zu unerwarteten Gewinnern werden.